기업현황보고서
| 사업연도 | 2022-01-01 | 부터 | 2022-06-30 | 까지 |
| 제출인 | 한국투자증권(주) | 대표이사 | 정일문 |
〈지정자문인의 종합의견〉
| 대상기업 | 에이치엔에스하이텍 주식회사 |
| 종합의견 | 투자 시 회사의 2021년(제27기) 재무제표 분석에 있어 유의가 필요 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | (1) 동사는 ACF 및 수정진동자 개발 및 제조 사업을 영위하고 있습니다. 경기 변동 및 전방 산업인 디스플레이, 전자통신제품 시장 업황이 악화될 경우 동사의 영업환경 및 경영성과는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. (2) 동사는 제품 생산을 위한 원자재 및 부자재를 국내 및 해외에서 매입하고 있습니다. 경기 및 환율 변동으로 인한 원재료의 가격상승 및 가격변동성의 증가는 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. (3) 동사가 영위하는 ACF 및 수정진동자 사업은 일정 수준 이상의 기술력과 생산설비, 검증 기간이 필요한 사업으로 신규 업체에 대한 진입장벽이 높습니다. 동사는 경쟁기업 인수 합병을 통해 동사의 M/S를 확장하고 신규공장 증설로 Capa를 확장하여 ACF 및 수정진동자 전문기업으로서의 가치를 점차 높여가고 있습니다. |
| 회사위험 | (1) 동사의 매출 및 이익 규모는 2020년부터 상승 추세를 보이고 있으나, 동사가 처한 영업환경 및 제품군별 판매량, 판매단가 및 원가 등의 변동은 동사 외형 및 이익 규모에 직접적으로 영향을 줄 수 있습니다. (연결 재무제표 기준) 2021년 반기 당기순이익 금액은 1,100백만원, 2022년 반기 당기순이익 8,741백만원으로 당기 순이익이 증가하는 등 이익규모가 증가하고 있습니다. 동사는 매출증가 및 환율변동 등 금융수익증가 등의 영향으로 이익을 시현하였으나, 동사의 이익규모는 향후 영업활동에 따라 변동될 수 있음에 투자자는 유의하시기 바랍니다. (2) 2022년 반기말(별도 재무제표 기준) 동사의 매출채권 금액은 19,400백만원(자기자본 총계 대비, 40.85%) 입니다. 매출채권 회수 지연, 손상차손 발생은 동사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (3) 동사는 기업현황보고서 제출일 현재 에이치엔에스파워텍㈜ (83%) / YANTAI HNS CO., LTD. (100%) 2개 법인에 각 지배력을 획득하여 종속기업 형태로 연결실체를 구성하고 있습니다. 종속회사의 경영성과는 동사의 연결재무제표에 반영 되기에, 종속기업의 경영성과 악화는 동사의 경영성과에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (4) 2022년 반기말 기준 동사의 무형자산 인식 금액은 2,984백만원(자기자본 대비6.28%) 입니다. 2013년 LG이노텍㈜ ACF 사업 인수에 따른 영업권, 식별가능한 무형자산(고객관계) 및 회원권 등으로 손상차손 등의 발생 시, 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (5) 동사는 ACF사업부문과 전자사업부문을 영위하고 있으며, 사업부문별 매출액 비중은 2021년 기준 58% 및 42%로 큰 차이가 없으나, 이익기여도는 ACF사업부 87%, 전자사업부 13%로 ACF사업부문의 의존도가 높습니다. 2022년 반기는 외형 대비 전자사업부 영업이익률 하락에 따라 사업부별 이익기여도가 ACF 73%, 전자사업부 27%로 ACF사업부문 의존도가 심화되고 있습니다. 따라서 동사 사업 구조 및 현황을 고려하였을 때, ACF 사업부문의 경영성과에 따라 동사 외형, 이익 규모에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. |
| 기타위험 | (1) 동사는 제27기 재무제표는 동사의 외부감사인으로부터 감사범위 제한에 따른 의견거절을 받았으며, 의견거절의 근거는 재무상태표 및 포괄손익계산서에 계상되어 있는 매출채권의 실재성 및 평가, 매입채무의 실재성, 매출 및 매출원가의 발생사실, 전환사채의 평가 등에 대한 감사범위 제한 등입니다. 투자자께서는 회사의 재무제표를 분석함에 있어 감사인의 감사의견에 유의하시기 바랍니다. (2) 2021년말 기준 동사의 최대주주 김정희 대표이사의 보유지분은 18.01%, 특수관계자를 포함할 경우 23.53%입니다. 2021년 중 경영권 분쟁 발생 사실은 부존재하지만 주주 구성 현황을 고려하였을 때, 향후 기존 주주 또는 외부투자자들의 적대적인 인수 시도 등에 따른 경영권 변동 발생 가능성을 배제할 수 없습니다. (3) 동사는 2015년 12월 10일 코넥스 상장 이후, 해당 시장에서 주식매매가 이루어 지고 있습니다. 코넥스시장의 특성상 유가증권 시장, 코스닥 시장 대비 거래량은 제한적이며, 동사 주식 매입 후 낮은 거래량 등으로 따른 환금성에 제약을 받을 수 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 26기 | 제 27기 | 제 28기 반기 | |||
| 자산총계 | 70,083 | 74,362 | 79,522 | |||
| 자본총계 | 28,179 | 38,805 | 47,492 | |||
| 부채총계 | 41,904 | 35,557 | 32,030 | |||
| 자본금 | 3,756 | 3,756 | 3,756 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 26기 | 제 27기 | 제 27기 반기 | 제 28기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 78,873 | 81,336 | - | 37,688 | - | 41,551 |
| 영업이익 | 6,385 | 10,513 | - | 1,859 | - | 7,545 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 497 | 11,428 | - | 2,631 | - | 9,726 |
| 당기순이익 | -98 | 10,165 | - | 1,821 | - | 9,108 |
| 3. 적용회계기준 | 한국채택국제회계기준(K-IFRS) | |||||
〈반기 요약연결재무제표〉
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 26기 | 제 27기 | 제 28기 반기 | |||
| 자산총계 | 71,097 | 75,357 | 79,301 | |||
| 자본총계 | 27,006 | 37,791 | 46,046 | |||
| 부채총계 | 44,091 | 37,566 | 33,255 | |||
| 자본금 | 3,756 | 3,756 | 3,756 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 26기 | 제 27기 | 제 27기 반기 | 제 28기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 82,415 | 87,344 | - | 40,613 | - | 43,809 |
| 영업이익 | 3,460 | 10,070 | - | 1,376 | - | 6,921 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 2,466 | 11,296 | - | 1,904 | - | 9,778 |
| 당기순이익 | 1,520 | 10,278 | - | 1,100 | - | 8,741 |