■ 2026년 실적 회복의 핵심은 자동차향 고부가 LED. 완성차 생산대수 증가보다 차량당 탑재량 확대와 고부가 제품 채택이 성장을 견인하는 구조.2026년 자동차향 고부가 LED(WICOP·HV 광반도체) 비중 확대(16.5%→29.0%) 전망
■ 서울바이오시스(Micro LED·VCSEL 광원)와 동사(WICOP 패키징)의 수직계열화가 AI 데이터센터 광인터커넥트라는 중장기 신규 응용처로 사업 확장 가능성 존재
■ 자동차 믹스 개선과 원가율 하락으로 2026년 매출총이익률이 22.0%(+1.8%p)까지 개선되나, 별도 기준 적자 지속과 ROE 1.2% 수준은 아직 수익성 정상화 초입임을 시사