" [투자의견] 당사는 한전KPS에 대해 목표주가를 55,000원으로 18% 하향하며, 투자의견 BUY를 유지한다. 2Q26 영업이익이 컨센서스와 당사 추정(678억원)을 크게 하회했으며, 대외·해외 부문의 변동공사 매출 감소 영향이 컸다. 2026년 연간 계획예방정비 준공호기 계획(원자력 20호기, 화력 97호기)이 유지되고 있어 본업인 화력·원자력 계획예방정비 매출은 견조하게 유지될 전망이다.
" [2Q26 Review] 매출액 4,379억원(+24%qoq, -4%yoy), 영업이익 436억원(+18%qoq, -34%yoy)으로 당사 추정과 컨센서스 영업이익을 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록했다. 화력이 2,011억원(+8%yoy)으로 계획예방정비 실적 증가에 힘입어 성장했고 송변전도 289억원(+2%yoy)으로 개보수 공사 실적 증가가 반영됐다. 반면 원자력·양수는 1,466억원(-2%yoy)으로 매출이 감소했는데, 정비 호기수 자체는 전년 대비 늘었으나 장기OH 건수 증가로 …