오성첨단소재(주) 회사합병 결정(소규모합병)

1. 회사의 경영에 미치는 효과

본 공시서류 제출일 전일 기준 합병회사인 오성첨단소재(주)의 최대주주는 지분율 13.52%를 보유하고 있는 (주)이스트버건디이며, 피합병회사인 (주)엔에스엠의 최대주주는 지분율 48.14%를 보유하고 있는 에코볼트(주)입니다. 본 합병 완료 이후, 합병회사인 오성첨단소재(주)의 최대주주가 보유한 지분율은 13.52%에서 12.64%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 합병 후 (주)엔에스엠는 오성첨단소재(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.

2. 회사의 재무에 미치는 영향

합병회사인 오성첨단소재(주)는 피합병회사인 (주)엔에스엠을 흡수합병함에 따라, 합병회사가 보유한 충분한 현금성 자원을 활용하여 피합병회사는 적극적인 연구개발(R&D) 투자 활동이 가능하고 양사간 축적된 R&D 인적/지적 재산을공유할 수 있어 재무적, 경상개발비용의 불필요한 자원낭비를 줄일 수 있고 합병회사의 재무에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 합병회사는 대외적으로 디스플레이용 보호필름(Protective-Film)에 사업이 집중되어 있는 반면 피합병회사는 전방산업(디스플레이, 전자/IT) 전반에 활용되고 있는 대전방지(ESD, Electro Static Discharge)을 활용한 다양한 제품군에 시장을 개척할 수 있는 잠재적 역량을 보유하고 있어 합병을 통한 재무적 시너지는 클 것으로 기대합니다.

3. 회사의 영업에 미치는 영향

합병회사인 오성첨단소재㈜는 디스플레이용 평광판 보호필름 및 기능성필름 사업을 주력으로 하고 있으며, 피합병회사인 ㈜엔에스엠은 대전방지(ESD, Electro Static Discharge) 기술을 활용하여 디스플레이, 2차전지 전방산업에 활용되는 쿠션 및 트레이를 주력으로 사업을 영위하고 있습니다. 앞서 기술한 바와 같이 합병회사에 편중되어 있는 보호필름 제품군의 한계를 극복하고 피합병회사의 기존 대전방지 관련 제품군은 지속 확장하되 현재 개발이 진행중인 생분해성 친환경 플라스틱 제품 및 전도성 코팅액 제조, 유-무기 하이브리드 투명 전도성 필름 개발을 통해 사업다각화를 도모할 계획입니다.

아울러, 피합병회사인 ㈜엔에스엠은 세계적으로 폐플라스틱과 미세플라스틱으로 인한 환경오염이 심화되어 난분해성 일회용 플라스틱 제품 사용 규제 강화의 대응의 일환으로 석유계 비분해성 플라스틱 대체를 위한 생분해성 바이오 플라스틱시장이 급성장함에 따라 생분해성 바이오 플라스틱의 컴파운딩(C/P),압출ㆍ성형 제조기술 경쟁력 우위를 통해 생분해성 플라스틱 제품을 개발하고 있습니다. 국내 생분해성 바이오 플라스틱 산업은 PLA/PBS/PBAT 등 생분해성원료 소재를 수입ㆍ가공하여 플라스틱 제품을 생산하는 중소ㆍ중견기업을 중심으로 바이오 플라스틱 전ㆍ후방 산업생태계가 구축되어 있으며, 생분해성 원료 소재는 대기업을 중심으로 아직 연구 단계에 머물러 있는 상황입니다. ㈜엔에스엠은 다양한 생분해 성플라스틱의 혼합 컴파운딩(C/P), 압출/성형 제조기술을 통해 기존 공업용 플라스틱과 비교시 거의 물성 저하가 없는 생분해성 플라스틱 제품을 개발하여 특히 일상 플라스틱 제품 대체(비닐봉투, 컵, 포장재, 식품 용기 등) 개발에 우선 순위를 두고 있으며, 자동차/전자기기 등에사용 가능하고, 생분해성 소재 복합화를 통해 해양 및 토양 환경에서 분해가 가능한 생분해성 플라스틱 제품(EL 724) 개발에 초점을 맞추고 있습니다.

4. 합병당사회사 주주가치에 미치는 영향

합병신주 배정 기준일(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」상 병합기준일의 직전 영업일을 의미하며 이하 동일합니다.) 현재 ㈜엔에스엠의 주주명부에 등재 되어있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 오성첨단소재(주) 보통주식 0.4440053주 발행할 예정입니다. 오성첨단소재(주)가 보유하고 있는 (주)엔에스엠 보통주에 대해서는 합병신주를 배정하지 않으며, (주)엔에스엠이보유하고 있는 자기주식 및 합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 (주)엔에스엠이 소유하게 되는 자기주식에 대해서도 합병신주를 배정하지 않습니다.

합병회사인 오성첨단소재(주)는 상기 명시한 합병 기대효과 및 시너지를 통해 지속 가능한 성장을 이룰  수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 오성첨단소재(주)는 이번 합병으로 전자정보통신(IT), 전기, 디스플레이 등 다양한 전방산업으로 사업 확장이 가능할 것으로 기대하고 있으며 사업 확장의 효과가 기업가치에 반영됨으로써 주주가치가 제고될 것으로 판단하고 있습니다. 피합병회사인 (주)엔에스엠의 기존 주주 또한 합병회사인 오성첨단소재(주)의 재무적 자원과인적자원을 바탕으로 대외인지도와 협상력에서 보다 경쟁력을 가진 합병회사 오성첨단소재(주)의 주도로 사업을 진행함으로써 수익성을 극대화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이렇듯 합병회사는 기업가치를 지속적으로 향상시켜서 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.