투자의견 '매수' 유지, 목표주가 160,000원으로 하향(기존 대비 -18%)
목표주가를 160,000원(2035F 실적 기준 EV/EBITDA 15배)으로 하향. 단기적인 모멘텀 부족, 6개월 목표주가 현실화 등을 반영하여 목표 EV/EBITDA를 하향했음. 한미전략투자공사의 초기 대미투자 프로젝트에 원전이 포함될지, 원전이 포함되더라도 미국 노형의 대형 원전, SMR 중 무엇일지는 아직 구체적으로 밝혀진 바가 없음. 미국 SMR 노형 사업에서 동사의 참여 여부 불확실성 존재
중장기 성장성에 대한 강한 긍정적 의견은 유효. 향후 12차 전기본에서 국내 원전 추가 건설 반영이 예상됨. 한미 원자력 협정 체결 이후 한미전략투자공사의 미국 대형 원전 건설 프로젝트 참여, 한국 원전 관련 기업의 EPC 및 기자재 수주 등이 기대되며, 2027년 이후 베트남 원전을 시작으로 아시아, 중동 등지에서 한국형 노형(APR1400, APR1000 등) 수출 확대도 예상됨