3Q26 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
3Q26 NHN KCP는 PG 총 거래대금 17.7조원(YoY +33.4%), 매출은 3,991억원(YoY +25.7%), 영업이익은 150억원(YoY -4.7%%, OPM 3.8%)로 컨센서스(매출 3,995억원, 영익 151억원)에 부합했을 것으로 추정. YoY 이익 역성장은 전년 동기 인식된 일회성 비용 환입의 기저 영향
PG 거래대금은 기존 대형 가맹점의 성장이 지속되는 가운데 수입차, 배달, 홈쇼핑 등 대형 신규 가맹점 런칭으로 17.7조원(YoY +33.4%) 기록 전망. 국내(+30.9%) 및 해외(+44.3%) 가맹점 거래액 모두 전분기에 이어 고성장했을 것으로 추정하며, 매출은 대형 가맹점 및 B2B 거래대금의 증가에 따른 take rate 영향으로 YoY +25.7% 증가 전망. OPM은 정기 상여 반영으로 3.8%(QoQ -0.2%p) 기록 추정