다시 본궤도 진입, 전문의약품 유통망 재정비 영향은 소거된 것으로 판단
동사의 2분기 연결 기준 매출액은 4,485억원(YoY +11%), 영업이익은 681억원(YoY +18%, OPM 15%)을 기록했다. 시장 컨센서스(매출 4,244억원, 영업이익 631억원)를 상회했다. 1분기 중 진행했던 전문의약품 유통망 재정비로 인해 발생했던 실적 변동성 관련 리스크는 2분기 실적 추이를 통해 어느정도 해결된 상황인 것으로 판단한다.
주요 제품에서는 종근당과의 코프로모션 제품인 펙수클루가 재고 조정으로 매출이 일시적으로 둔화했으나 처방 데이터는 견조하게 유지되고 있다. 하반기 중 재고 출하의 정상화 및 적응증 범위 확대가 예정대로 진행된다면 빠르게 회복할 수 있을 것으로 판단한다. 또한 소화성궤양용제 국내 시장이 매년 성장하고 있고, 3세대 방식인 P-CAB의 점유율이 상승하고 있는 점도 펙수클루의 매출 측면에서 긍정적 요인이다.
나보타는 관세 대응 차원에서 미국으로 보내는 조기 선적물량 …