하반기로 갈수록 더욱 개선될 자회사 실적
현대백화점 3Q26 연결실적은 매출액 1조 1,220억원(YoY +11.1%), 영업이익 834억원(YoY +14.8%, OPM 3.3%)으로, 영업이익 기준 시장 기대치(Fnguide 기준 940억원) 하회 전망
① 백화점: 총매출액 1조 7,653억원(YoY +4.5%), 영업이익 1,102억원(YoY +23.4%, OPM 6.2%) 전망. 거래액 기준 YoY 약 +9% 수준 성장한 것으로 추정. 2분기 대비 명품 성장률은 가격 인상 효과 부재한 가운데 원화 강세 영향까지 다소 둔화되었으나, 성장세는 지속. 패션 부문은 2분기와 유사한 수준의 성장률을 이어가며 백화점 수익성 개선에 기여한 것으로 추정
② 면세점: 매출액 3,379억원(YoY +51.9%), 영업이익 39억원(YoY +201.5%, OPM 0.7%) 전망. 3분기 다이공 비수기 영향에 따른 시내점 매출 감소와 원화 강세에 따른 원가율 부담으로 QoQ 이익 감소 예상. 다만,…