" [투자의견] 당사는 지역난방공사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 120,000원을 유지함. 2Q26 실적은 계절적 비수기 분기임에도 전년동기 대비 뚜렷한 개선을 시현. 열요금이 7월부로 동결 결정되었지만, 고정비 산정주기 단축('26.4월 시행)에 따른 원가 개선과 원전 가동률 저하로 CHP 발전소의 전력 스파크 스프레드 확대. 연초 제시된 보수적 가이던스 대비 실적은 우상향 흐름이 지속되고 있다고 판단
" [2Q26 Review] 매출액 6,531억원(+5%yoy), 영업이익 331억원(흑전 yoy)로 당사 추정을 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현
열 사업은 매출액 2,258억원(-10%yoy), 영업이익 -17억원(적지yoy)로 비수기임에도 적자를 축소. 4월 시행된 고정비 재산정 효과로 원가부담이 완화(500억원)되며 손실폭이 크게 감소. 미수금은 6,054억원으로 1Q 대비 477억원 증가하며 다시 증가. 이란 사태 이후 높았던 국제유가 및 환율 효과가 국내 LNG 도입가…