목표주가 120,000원, 투자의견 매수 유지
HD현대마린엔진 목표주가 120,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 1분기 영업실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 이미 확보한 막대한 규모의 수주잔고를 기반으로 양호한 성장 흐름이 이어지고 있다. 엔진 부문에서 20% 높은 마진이 유지되고 있고 가동률의 추가 상승 여지가 존재하기 때문에 가파른 실적 개선세가 지속될 전망이다. 환율 등 대외 변수가 우호적으로 형성되고 있는 점을 감안하면 추가적인 마진 상승도 가능할 것으로 기대된다. 2026년 추정치 기준 PER 27.3배, PBR 5.5배다.