목표주가 50,000원으로 커버리지 개시
LIG아큐버(구 이노와이어리스)에 대한 투자의견은 매수, 목표주가는 50,000원으로 LIG아큐버의 커버리지를 개시한다. 26년 BPS 23,355원에 Target P/B 2.1배를 적용하여 목표주가를 산출하였다. Target P/B 값은 이전 세대 사이클 개화 시기였던 2H19년~2020년 평균 P/B 값이다.
국내외 통신사의 네트워크 투자 확대에 따라 천장 없는 사이클 초입 구간에 본격적으로 진입할 것으로 판단한다. 동사의 무선망 최적화 및 스몰셀의 수혜가 예상된다.
제품 포트폴리오의 중요성이 부각되는 시기다. 기존 이동통신망은 단말, 기지국, 코어망, 인터넷, 위성망으로 연결되는 복합 네트워크 구조로 고도화되고 있으며, 다음 세대로 진화할수록 네트워크 품질 측정, 자동화 시험, 데이터 분석, 소형 기지국 운용의 중요성이 높아질 것으로 판단한다.