3Q Pre: 예고된 실적 부진
LIG디펜스앤에어로스페이스의 3Q26E 연결기준 실적은 매출액 1조 1,969억원(YoY +14.1%), 영업이익 957억원(YoY +6.9%, OPM 8.0%)으로 컨센서스 대비 매출액(1조 2,488억원)과 영업이익(1,072억원) 모두 하회할 것으로 전망한다. UAE향 천궁-II 진행률 매출 인식이 순조롭게 진행되고 있는 것으로 파악되나, 전분기대비 부정적 환효과 및 낮은 수출 비중(3Q26E 23.4%, 2Q26 25.4%)에 따른 믹스 악화에 기인한다. 여기에 연구개발비 집행 시점이 실적 변수로 작용할 수 있다. 상반기 약 530억원 대비 하반기는 약 1,500~2,000억원의 비용 추가 집행을 예고한 바 있는데, 당사는 4분기에 대부분 집행되는 것으로 추정했다. 다만, 사전에 비용 투자 확대를 예고한만큼 본업의 부진이 아닐 경우, 단기 주가 영향은 제한적일 것으로 예상된다.