3Q26 Preview: 컨센서스 하회하는 실적 기록 예상
3Q26 연결 매출액 1 조 1,681 억원(+11.3% YoY, +5.2% QoQ), 영업이익 965억원(+7.7% YoY, -8.6% QoQ)으로, 시장예상치(1,044 억원)를 하회하는 실적 기록할 것으로 예상한다. UAE 향 천궁 2 를 포함한 수출 물량 매출 인식은 무난하게 진행되는 중이나, 이전 분기 대비 환율 하락 및 자체 개발비 영향 때문인 것으로 추정된다. 올해 4 분기부터 사우디향 천궁 2 매출 인식이 본격화될 것으로 예상되나, 해당 분기에는 R&D 비용 확대 및 충당금 설정에 따라 QoQ로의 감익은 불가피할 전망이며, 올해 연간 영업이익은 동사의 가이던스(OPM 8.0%)를 소폭 상회하는 수준인 8.5% 기록할 것으로 전망한다. ‘28 년부터는 이라크 천궁 2 사업까지 본격적으로 실적에 반영될 예정이며, 캐파 증설 효과까지 더해지면서 ‘28~’29 년은 Q 와 P 관점에서 모두 급격한 성장세 시현할 것으로…