삼위일체 - 신사업, 그룹내 입지, 본업

목표주가 107,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시

목표주가 산정은 1) 선박용 엔진 제조사업의 적정가치와 2) 향후 DC향 발전엔진 사업 진출에 따른 별도의 적정가치를 합산한 SOTP 밸류에이션 기반. FY27F 선박 관련 사업의 NOPAT에 Target P/E multiple 25배, 향후 발생가능한 DC향 발전엔진 사업의 NOPAT에 Target P/E multiple 40배를 적용.