투자의견 Buy, 목표주가 325,000원 유지
현대글로비스에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 325,000원을 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 EBITDA에 Target Multiple 7.7배를 적용한 것이다(P/E 13.1배, P/B 1.9배). 중국의 자동차 수출 급증으로 글로벌 PCC 수급은 타이트한 상황이 지속되고 있으며, 이러한 현상은 2027년에도 이어질 것으로 예상된다. 3Q26은 유류단가의 높은 변동성과 현대차그룹 물동량 감소로 전년동기대비 실적 개선 폭은 크지 않지만, 장기적인 실적 전망치는 여전히 긍정적이다. 글로벌 주요 PCC 선사(WW, Höegh)의 주가 상승으로 피어 그룹 대비 현대글로비스의 벨류에이션 매력도는 커져, BD 지분 가치를 제외해도 충분한 주가 업사이드를 기대할 수 있다고 판단한다.