■ 동국제약은 마데카솔, 인사돌, 오라메디, 훼라민Q, 판시딜 등 다수의 국내 1위 브랜드 제품을 보유한 제약회사. ETC 중심 안정적 실적 기반 위에 OTC·헬스케어·해외사업 확대를 통한 중장기 성장 구조를 구축하고 있음
■ 더마코스메틱 브랜드 ‘센텔리안24’를 바탕으로 화장품 해외 수출 본격화 추세. 2025년 화장품 수출 전년대비 약 85% 성장, 2026년에는 온라인 매출 성장과 더불어 미국 주요 뷰티 리테일 채널과 일본 대형 드럭스토어·버라이어티숍 등 오프라인 유통망 확대를 바탕으로 전년대비 100% 이상의 높은 매출 성장 기대됨
■ 마이크로스피어 기반 DDS 기술이 적용된 로렐린데포 3개월 제형은 최근 임상 3상을 완료, 2027년 발매 목표. DDS 기술을 적용한 후속 제형과 장기지속형 주사제 확장 가능성은 중장기 모멘텀
■ 현 주가 밸류에이션은 2026년 예상실적 기준 PER 13.1배, PBR 1.4배 수준. 센텔리안24의 해외 성과 가시화와 DDS 기반 신제품 확대…