2026년 2분기 실적은 컨센서스 66% 상회
2분기 별도 당기순이익은 2,624억원으로 컨센서스(1,585억원)를 65.6% 상회했으며, 연결 지배주주순이익은 7,719억원으로 사상 최대 실적을 경신했다. 보험손익과 투자손익이 모두 예상보다 양호했으며, 해외 자회사의 이익 기여도가 확대된 데 기인한다.
[보험손익] 보험손익은 2,229억원(YoY +210.5%, QoQ +257.2%) 기록했다. 예실차 손익은 YoY 179억원 악화되었으나, 계리가정 변경에 따른 변액보험 관련 손실부담계약비용 환입이 약 900억원(YoY +1,802억) 발생하며 큰 폭으로 개선되었다.
2분기 APE는 YoY 16% 감소했음에도 신계약 CSM은 6,892억원(YoY +57.6%, QoQ +12.8%)으로 증가했다. 종신보험 신계약 CSM 배수가 10.5배(1H25 3.4배)까지 상승한 영향이다. 과거 단기납 중심에서 중장기납 중심으로 상품 포트폴리오를 전환하면서 관련 신계약 수익성이 가파르게 개선되고…