투자의견 매수, 목표주가 4.8 만원으로 커버리지 개시
▶코세스에 대해 투자의견 매수, 목표주가 4.8 만원을 제시한다. 목표주가는 27 년 예상 EPS 3,226 원에 Target P/E 15 배를 적용했다. 동사는 정밀 자동화 장비 전문 업체로 ①반도체 후공정 장비 (솔더볼 어태치, 레이저 커팅 등) ②블룸에너지향 SOFC 용 전극셀 자동화 장비 사업을 핵심 축으로 영위중이다.
▶지금 코세스에 주목할만한 이유는 ①AI 데이터센터 확산에 따라 SOFC 시장이 본격적인 성장 국면에 진입한 상황에서 ②글로벌 SOFC 선도업체인 블룸에너지향 수주 사이클 진입에 따른 사상 최대 실적 경신이 전망이기 때문이다. 동사는 블룸에너지 밸류체인 내 실적 가시성과 밸류에이션 매력을 동시에 갖춘 대표 수혜주로 판단된다.