투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 9,000원 유지
2026년 1Q 매출(4,510.4억원)은 37.5%(yoy) 증가 및 종전 추정(4,359억원)을 상회 등 높은 성장을 시현. 영업이익은 122.5억원으로 93.9%(yoy) 증가 등 전년대비 개선되었으나 종전 추정(195억원)을 하회, 예상보다 카메라모듈에서 원가 부담 가중으로 수익성이 하락한 것으로 분석. 2026년 주당순이익(EPS)을 3.7% 하향하나 2026년 P/B 0.8배로 역대 최저 수준, 주가는 저점으로 판단. 투자의견은 매수(BUY) 및 목표주가 9,000원 유지
2026년 글로벌 스마트폰 및 삼성전자의 판매량은 전년대비 역성장을 추정. 메모리 가격 상승으로 수요 둔화, 중저가 영역에서 원가 상승으로 수익성 확보에 어려움이 예상. 카메라모듈 구성에서 주요 원자재의 가격 상승도 수익성에 부담. 다만 2026년 파트론이 삼성전자내 점유율 증가로 매출 성장은 긍정적으로 평가. 밸류에이션에 초점 맞춘 중장기적 관점에서…