투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 34,000원 하향(8.1%)
2026년 1Q 매출(3,035억원)과 영업이익 114.1억원은 전년대비 각각 -12.8%, -45.4%(+0.7%, +38.9% qoq) 감소 등 삼성전자의 스마트폰 판매 둔화로 부진한 실적을 기록. 종전 추정(매출 3,199억원, 영업이익 112억원)에 부합, 우려대비 선전한 것으로 판단. 다만 2Q26 비수기 진입과 글로벌 스마트폰 수요 부진을 반영하여 2026년 실적(매출, 영업이익)과 주당순이익(EPS)을 14.1% 하향, 목표주가도 34,000원으로 하향(8.1%), 투자의견은 매수(BUY) 유지. 메모리 가격 상승과 글로벌 경기 위축으로 글로벌 스마트폰 시장은 전년대비 역성장을 예상. 현 시점에서 P/B 1배(2026년)의 저평가와 자동차향 카메라 매출의 성장, 로봇 및 휴머노이드 분야로 사업 다각화에 초점, 중장기 관점에서 전략 필요