3Q26 Preview: 점진적으로 나아지는 과정
대한통운을 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4.2조원(YoY -8%), 1,941억원(YoY -4%)으로 기존 가이던스를 하회할 전망. 기존 가이던스 대비 원화 강세와 원가 부담 지속이 영향.
1) 식품 매출액 3.1조원(YoY 4%), 영업이익 1,287억원(YoY -23%) 추정. 가이던스는 매출 YoY HSD 증가였으나, 비우호적 환율로 미주 눈높이 하향. ① 국내 식품 매출 YoY 4% 증가 추정. 가공식품은 햇반/스팸이 3분기 판매 견조했으며, 선물세트는 시장 축소에도 불구하고 신제품 등 효과로 YoY LSD 증가로 방어. 수익성은 원가 부담 지속되나, 비용 효율화로 전년 수준 유지할 듯. 7/30부터 27개 제품 평균 8% 가격 인상했는데, 9월부터 본격적으로 가격 인상 효과 반영되며 수익성 개선 기대. 소재는 2분기 대비 부진했으며, BEP 수준 추정. ② 해외식품 매출 YoY 5% 추정. 미주는 YoY 4% 증가…