2Q26 지배 순익 1조 9,922억원(+15% YoY), 기대치 부합
KB금융의 2Q26 지배주주 순익은 1조 9,922억원(+15% YoY)으로 높아진 컨센서스에 부합. 수수료이익이 QoQ로 증권 위탁매매 1,340억원, 신탁 1,120억원 등 증가하며 top line 증가에 기여. 반면 이자이익은 전분기 대비 6%(1,900억원) 감소해 기대를 7% 하회함
순이자마진(NIM)은 전분기 대비 지주 5bp, 은행 3bp 하락해 금리와 역방향을 보임. 스프레드와 마진의 차이로 볼 때, 대출 경쟁과 조달부채 증가에 기인한 것으로 판단. 은행 원화대출은 1.6% QoQ 증가(가계 +1%, 기업 +2%). 대손비용률(CCR)은 0.42%로 반기 말임에도 2bp QoQ 상승에 그침. ELS 과징금은 확정 시 일부 환입이 예상됨 (500억원 가정)