(주)예스티 (정정)자기주식 처분 결정

정 정 신 고 (보고)

※ 정정된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다.

[주2] 정정 전
당사는 2026년부터 국내외 반도체 제조업체를 대상으로 고압 수소 어닐링 장비를 고객사의 양산 라인에 납품 예정입니다. 이에 따라, 회사는 신규 제품에 대한 양산 설비를 신규로구축하여야 하고, 이와 관련한 크린룸에 대한 보완 투자가 필요로 되는 바, 해당 보완 투자에 대하여 보완 투자를 내년 1분기 중 집행하고자 합니다.

당사는 상기한 신규 제품 고압 수소 어닐링 장비 외에도 HBM 향으로 납품되는 제조장비에 대한 양산 설비를 구축하여야 함에 따라, 기존에 보유하고 있는 용인 덕성리 소재 토지에 신규 생산 시설을 구축하고, 이를 통하여 하이닉스 용인캠퍼스와 삼성전자 평택및 안성캠퍼스의 발주 물량에 대응하고자 합니다.

당사는 현재 확정 기준 약 466억원의 확정 수주 잔고를 보유하고 있고, 글로벌반도체기업 투자확대로 인해 12월 말까지 추가 수주예정 규모가 238억인 바, 2025년 12월 31일 기준 수주잔고는 704억일 것으로 예상됩니다.

이와 관련하여, 당사는 고객사로부터 계약한 공급규모 중 20~30%에 해당하는 선수금만을최초 계약 시에 수취하고, 납품 이후에 60~70%에 해당하는 금액을 수취하며, 납품한 제조장비를 고객사 생산 라인에 구축한 이후에 10%를 수취합니다.

현재 기준으로 확정된 고객사 발주 건 466억원에 대하여 예상되는 제작기간은 4개월에서 5개월이며, 이에 따라 발주한 고객사에는 내년 1분기에서 2분기에 걸쳐 납품될 예정이고, 현재로부터 약 4개월에서 5개월이 도래하여 납품이 완료되는 날까지 수주한 제품을 납품하는 데 필요로 되는 제조원가 중 선수금을 제외한 금액은 약 178억원입니다.

12월 말 기준 예상 수주잔고 704억으로 확장하여 보면, 내년 1분기 ~ 3분기에 걸쳐 납품될 예정이고, 현재로 부터 4개월 ~ 8개월이 도래하여 납품이 완료되는 날까지 수주한 제품을 납품하는데 필요로 되는 제조원가 중 선수금을 제외한 금액 약 301억원입니다.

상기한 배경으로 인하여, 당사는 기존에 보유하는 현금및현금성자산만으로는 시설자금 및수주 물량 대응을 위한 운영자금을 충당할 수 없다고 판단하였습니다.

이에 따라, 당사는 보유현금 및 금융자산 활용, 금융기관 차입, 사모 메자닌 발행 등 활용가능한 방안에 대해 조달 금리, 상환 부담, 현금흐름 및 재무건전성 측면에서 다각도로 비교 검토했습니다. 검토한 결과, 최종적으로 보유 자기자금, 사모 교환사채 발행을 모두 활용하여 원자재 조달 자금을 마련하기로 결정했습니다.

당사는 자기주식 기반 사모 교환사채 발행을 기존 주주의 지분 희석을 최소화하고 금융비용 부담을 절감하는 방안으로 판단하였습니다. (1) 이자비용 부담, (2) 신주 발행을 통한 지분 희석, (3) 시장 내 주가 하락 압력 등의 기준을 바탕으로 자금 조달 방안별 비교를 진행하였으며, 구체적인 당사의 검토 내용은 아래와 같습니다.

※ 참고1 : 당사 2025년 9월 말 기준 현금성 자산 (별도 기준)

※ 참고2 : 당사 금융기관 차입금 현황 (별도 기준)

※ 참고3 : 당사 당사보유 타법인 출자현황

주) 당사가 보유하고 있는 타법인 주식은 전부 비상장주식입니다.

[주2] 정정 후

당사는 2026년부터 국내외 반도체 제조업체를 대상으로 고압 수소 어닐링 장비를 고객사의 양산 라인에 납품 예정입니다. 이에 따라, 회사는 신규 제품에 대한 양산 설비를 신규로구축하여야 하고, 이와 관련한 크린룸에 대한 보완 투자가 필요로 되는 바, 해당 보완 투자에 대하여 보완 투자를 내년 1분기 중 집행하고자 합니다.

당사는 상기한 신규 제품 고압 수소 어닐링 장비 외에도 HBM 향으로 납품되는 제조장비에 대한 양산 설비를 구축하여야 함에 따라, 기존에 보유하고 있는 용인 덕성리 소재 토지에 신규 생산 시설을 구축하고, 이를 통하여 하이닉스 용인캠퍼스와 삼성전자 평택및 안성캠퍼스의 발주 물량에 대응하고자 합니다.

당사는 현재 확정 기준 약 466억원의 확정 수주 잔고를 보유하고 있고, 글로벌반도체기업 투자확대로 인해 12월 말까지 추가 수주예정 규모가 238억인 바, 2025년 12월 31일 기준 수주잔고는 704억일 것으로 예상됩니다.

이와 관련하여, 당사는 고객사로부터 계약한 공급규모 중 20~30%에 해당하는 선수금만을최초 계약 시에 수취하고, 납품 이후에 60~70%에 해당하는 금액을 수취하며, 납품한 제조장비를 고객사 생산 라인에 구축한 이후에 10%를 수취합니다.

현재 기준으로 확정된 고객사 발주 건 466억원에 대하여 예상되는 제작기간은 4개월에서 5개월이며, 이에 따라 발주한 고객사에는 내년 1분기에서 2분기에 걸쳐 납품될 예정이고, 현재로부터 약 4개월에서 5개월이 도래하여 납품이 완료되는 날까지 수주한 제품을 납품하는 데 필요로 되는 제조원가 중 선수금을 제외한 금액은 약 178억원입니다.

12월 말 기준 예상 수주잔고 704억으로 확장하여 보면, 내년 1분기 ~ 3분기에 걸쳐 납품될 예정이고, 현재로 부터 4개월 ~ 8개월이 도래하여 납품이 완료되는 날까지 수주한 제품을 납품하는데 필요로 되는 제조원가 중 선수금을 제외한 금액 약 301억원입니다.

당사는 현재 회사의 안정적인 운영을 위해 현금및현금성자산을 최소 100억원 수준으로 유지하고자 합니다. 수주 이후 매출 시점까지 재료비가 선집행되어야 하며, 매출 인식 시점은 장비 출하시점이나 채권 회수 시점은 장비 SETUP 기간, 고객사 결제 조건에 따라 상이하여 채권 회수 기간이 매출 인식 시점 이후 3~6개월 이상인 경우가 빈번하고, 고정비 지출을 감안하면 현금및현금성자산을 최소 100억원 수준으로 유지하여야 하며 향후 매출 규모가 커질수록 필요한 최소 운영자금이 증가할 것으로 예상합니다.

당사는 2025년 3분기 별도기준 현금및현금성자산 약 95억원과 매출채권 189억원 및 기타수취채권 165억원을 보유하고 있습니다.

당사는 내부적으로 현금및현금성자산 외에 매출채권과 기타수취채권 활용방안에 대해서도 검토하였으나, 하기와 같은 사유로 현금및현금성자산 외에는 사실상 활용이 제한되거나 적절하지 아니한 방안에 해당되는 것으로 판단하였습니다.

2025년 3분기 별도기준 매출채권 189억원 중 120억원은 장비가 납품된 후 매출채권이 발생한 내용이나, 아직 SETUP이 완료되지 않은 건으로 SETUP 완료 후 채권이 바로 회수되거나 결제 조건에 따라 SETUP 완료 후 90일 결제 조건인 매출이며 현재 고객사의 SETUP 일정 상 2026년 2분기부터 매출채권 회수가 가능합니다.

또한 매출채권에 대하여 팩토링 방식으로 유동성을 조달하는 경우, 초단기적 대출에 해당되어 부채비율을 증가시키고, 매출채권 권면액에서 기업의 신용도 및 재무등급에 따라 할인율을 적용하는 바, 당사 재무등급 기준상 약 3% 수준의 할인율이 적용됩니다.

이에 따라, 실제 매출채권 회수 대비하여 권면총액의 97%만을 회수 가능하게 되며,당사 입장에서는 3%의 손실이 발생하는 바, 기업의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 이로 인하여 기업의 신용도 하락과 차입 금리가상승으로 이어질 수 있습니다.

따라서 당사는 2025년 12월말 기준 수주잔고 중 2026년 1분기와 2분기에 발생하는매출액에 관한 원자재 조달비용에 대하여, 상기 매출 채권을 제외하고 회수되는 매출채권 약 69억과 금번에 조달되는 자금을 활용하고자 합니다.

이 외에도 당사는 2025년 3분기 별도기준 기타수취채권 165억원을 대부분 관계사 향 대여금으로 활용하고 있고, 해당 대여금은 현재 대여계약 기간이 남아 있어, 내년계약 기간이 만료되는 2026년 3분기 초부터 순차적으로 회수가 가능한 바, 2026년1분기 및 2분기 원자재 자금을 위한 운영자금으로는 활용이 제한된다는 점을 검토하여 확인하였습니다.

상기한 배경으로 인하여, 당사는 기존에 보유하는 현금및현금성자산만으로는 시설자금 및수주 물량 대응을 위한 운영자금을 충당할 수 없다고 판단하였습니다.

이에 따라, 당사는 보유현금 및 금융자산 활용, 금융기관 차입, 사모 메자닌 발행 등 활용가능한 방안에 대해 조달 금리, 상환 부담, 현금흐름 및 재무건전성 측면에서 다각도로 비교 검토했습니다. 검토한 결과, 최종적으로 보유 자기자금, 사모 교환사채 발행을 모두 활용하여 원자재 조달 자금을 마련하기로 결정했습니다.

당사는 자기주식 기반 사모 교환사채 발행을 기존 주주의 지분 희석을 최소화하고 금융비용 부담을 절감하는 방안으로 판단하였습니다. (1) 이자비용 부담, (2) 신주 발행을 통한 지분 희석, (3) 시장 내 주가 하락 압력 등의 기준을 바탕으로 자금 조달 방안별 비교를 진행하였으며, 구체적인 당사의 검토 내용은 아래와 같습니다.

※ 참고1 : 당사 2025년 9월 말 기준 현금성 자산 (별도 기준)

※ 참고2 : 당사 금융기관 차입금 현황 (별도 기준)

※ 참고3 : 당사 당사보유 타법인 출자현황

주) 당사가 보유하고 있는 타법인 주식은 전부 비상장주식입니다.

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

자기주식 처분 결정

- 본 자기주식처분은 자기주식을 대상으로 하는 교환사채의 발행을 목적으로 하고 있으며, 교환사채 발행에 관한 세부사항은 2025년 12월 4일자 주요사항보고서(교환사채 발행결정)를 참고하시기 바랍니다.
- 상기 '2. 처분 대상 주식가격'은 교환사채의 교환가격입니다.
- 상기 '3. 처분예정금액'은 교환사채 발행금액으로 단수주대금 19,937원이 포함되어 있습니다.
- 상기 '4. 처분예정기간'은 교환사채의 발행예정일자이며, 자기주식의 실제 처분은  교환권의 행사 시점에 확정됩니다.
- 상기 '6. 처분방법' 기타의 세부 내역은 교환사채 발행입니다.
- 상기 '8. 처분 전 자기주식 보유현황'의 비율은 발행주식총수(보통주) 21,349,821주에 대한 자기주식 비율입니다.


【교환대상이 자기주식인 경우 추가 참고할 사항】

(1) 다른 보유주식 대상 교환사채 발행 또는 여타 자금조달방법 대신 자기주식 대상 교환사 채 발행 선택 이유

당사는 2026년부터 국내외 반도체 제조업체를 대상으로 고압 수소 어닐링 장비를 고객사의 양산 라인에 납품 예정입니다. 이에 따라, 회사는 신규 제품에 대한 양산 설비를 신규로구축하여야 하고, 이와 관련한 크린룸에 대한 보완 투자가 필요로 되는 바, 해당 보완 투자에 대하여 보완 투자를 내년 1분기 중 집행하고자 합니다.

당사는 상기한 신규 제품 고압 수소 어닐링 장비 외에도 HBM 향으로 납품되는 제조장비에 대한 양산 설비를 구축하여야 함에 따라, 기존에 보유하고 있는 용인 덕성리 소재 토지에 신규 생산 시설을 구축하고, 이를 통하여 하이닉스 용인캠퍼스와 삼성전자 평택및 안성캠퍼스의 발주 물량에 대응하고자 합니다.

당사는 현재 확정 기준 약 466억원의 확정 수주 잔고를 보유하고 있고, 글로벌반도체기업 투자확대로 인해 12월 말까지 추가 수주예정 규모가 238억인 바, 2025년 12월 31일 기준 수주잔고는 704억일 것으로 예상됩니다.

이와 관련하여, 당사는 고객사로부터 계약한 공급규모 중 20~30%에 해당하는 선수금만을최초 계약 시에 수취하고, 납품 이후에 60~70%에 해당하는 금액을 수취하며, 납품한 제조장비를 고객사 생산 라인에 구축한 이후에 10%를 수취합니다.

현재 기준으로 확정된 고객사 발주 건 466억원에 대하여 예상되는 제작기간은 4개월에서 5개월이며, 이에 따라 발주한 고객사에는 내년 1분기에서 2분기에 걸쳐 납품될 예정이고, 현재로부터 약 4개월에서 5개월이 도래하여 납품이 완료되는 날까지 수주한 제품을 납품하는 데 필요로 되는 제조원가 중 선수금을 제외한 금액은 약 178억원입니다.

12월 말 기준 예상 수주잔고 704억으로 확장하여 보면, 내년 1분기 ~ 3분기에 걸쳐 납품될 예정이고, 현재로 부터 4개월 ~ 8개월이 도래하여 납품이 완료되는 날까지 수주한 제품을 납품하는데 필요로 되는 제조원가 중 선수금을 제외한 금액 약 301억원입니다.

당사는 현재 회사의 안정적인 운영을 위해 현금및현금성자산을 최소 100억원 수준으로 유지하고자 합니다. 수주 이후 매출 시점까지 재료비가 선집행되어야 하며, 매출 인식 시점은 장비 출하시점이나 채권 회수 시점은 장비 SETUP 기간, 고객사 결제 조건에 따라 상이하여 채권 회수 기간이 매출 인식 시점 이후 3~6개월 이상인 경우가 빈번하고, 고정비 지출을 감안하면 현금및현금성자산을 최소 100억원 수준으로 유지하여야 하며 향후 매출 규모가 커질수록 필요한 최소 운영자금이 증가할 것으로 예상합니다.

당사는 2025년 3분기 별도기준 현금및현금성자산 약 95억원과 매출채권 189억원 및 기타수취채권 165억원을 보유하고 있습니다.

당사는 내부적으로 현금및현금성자산 외에 매출채권과 기타수취채권 활용방안에 대해서도 검토하였으나, 하기와 같은 사유로 현금및현금성자산 외에는 사실상 활용이 제한되거나 적절하지 아니한 방안에 해당되는 것으로 판단하였습니다.

2025년 3분기 별도기준 매출채권 189억원 중 120억원은 장비가 납품된 후 매출채권이 발생한 내용이나, 아직 SETUP이 완료되지 않은 건으로 SETUP 완료 후 채권이 바로 회수되거나 결제 조건에 따라 SETUP 완료 후 90일 결제 조건인 매출이며 현재 고객사의 SETUP 일정 상 2026년 2분기부터 매출채권 회수가 가능합니다.

또한 매출채권에 대하여 팩토링 방식으로 유동성을 조달하는 경우, 초단기적 대출에 해당되어 부채비율을 증가시키고, 매출채권 권면액에서 기업의 신용도 및 재무등급에 따라 할인율을 적용하는 바, 당사 재무등급 기준상 약 3% 수준의 할인율이 적용됩니다.

이에 따라, 실제 매출채권 회수 대비하여 권면총액의 97%만을 회수 가능하게 되며,당사 입장에서는 3%의 손실이 발생하는 바, 기업의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 이로 인하여 기업의 신용도 하락과 차입 금리가상승으로 이어질 수 있습니다.

따라서 당사는 2025년 12월말 기준 수주잔고 중 2026년 1분기와 2분기에 발생하는매출액에 관한 원자재 조달비용에 대하여, 상기 매출 채권을 제외하고 회수되는 매출채권 약 69억과 금번에 조달되는 자금을 활용하고자 합니다.

이 외에도 당사는 2025년 3분기 별도기준 기타수취채권 165억원을 대부분 관계사 향 대여금으로 활용하고 있고, 해당 대여금은 현재 대여계약 기간이 남아 있어, 내년계약 기간이 만료되는 2026년 3분기 초부터 순차적으로 회수가 가능한 바, 2026년1분기 및 2분기 원자재 자금을 위한 운영자금으로는 활용이 제한된다는 점을 검토하여 확인하였습니다.

상기한 배경으로 인하여, 당사는 기존에 보유하는 현금및현금성자산만으로는 시설자금 및수주 물량 대응을 위한 운영자금을 충당할 수 없다고 판단하였습니다.

이에 따라, 당사는 보유현금 및 금융자산 활용, 금융기관 차입, 사모 메자닌 발행 등 활용가능한 방안에 대해 조달 금리, 상환 부담, 현금흐름 및 재무건전성 측면에서 다각도로 비교 검토했습니다. 검토한 결과, 최종적으로 보유 자기자금, 사모 교환사채 발행을 모두 활용하여 원자재 조달 자금을 마련하기로 결정했습니다.

당사는 자기주식 기반 사모 교환사채 발행을 기존 주주의 지분 희석을 최소화하고 금융비용 부담을 절감하는 방안으로 판단하였습니다. (1) 이자비용 부담, (2) 신주 발행을 통한 지분 희석, (3) 시장 내 주가 하락 압력 등의 기준을 바탕으로 자금 조달 방안별 비교를 진행하였 으며, 구체적인 당사의 검토 내용은 아래와 같습니다.

<자금조달 방안 검토>

※ 참고1 : 당사 2025년 9월 말 기준 현금성 자산 (별도 기준)

※ 참고2 : 당사 금융기관 차입금 현황 (별도 기준)

※ 참고3 : 당사보유 타법인 출자현황

주) 당사가 보유하고 있는 타법인 주식은 전부 비상장주식입니다.

(2) 발행시점 타당성에 대한 검토내용
당사는 장비회사로 반도체 장비와 디스플레이 장비 생산 사업을 영위하고 있으며, 2026년 반도체 산업의 업사이클 진입에 따른 전방위 고객사들의 투자 확대에 따라 당사 장비 수주가 확대되고 있습니다.

또한 기존 후공정 장비에서 탈피하여 정공정 장비의 신규 진입에 성공하여 2026년부터 HPA장비의 매출이 발생되며, HBM 향 제조장비(Wafer 가압 장비 및 EDS Chiller, EDS Furnace)의 투자 확대, 일반 래거시 반도체의 투자 확대에 따른 당사 장비 수주가 확대되고 있습니다.

또한, 폴더블폰 신규 출시에 따라 UTG관련 부품 고객사들의 생산 CAPA 증설이 진행되고 있고, 이는 당사의 UTG용 장비 수주 증가로 이어지고 있는 시점에서 원자재 조달 비용이 증가하고 있습니다.

실제 2024년 12월 말 기준 약 430억원의 수주잔고였던 것이 2025년 12월 말 기준 예상되는 수주잔고는 약 704억이 예상되는 시점에서 더욱더 원자재 조달비용의 부담을 커지고 있습니다.

통상 당사의 장비는 제작기간이 4~5개월 소요되고, 고객사 납품 후 SETUP이 1~2개월 소요되기 때문에 매출채권의 회수는 원자재 조달이후 5~6개월이 지난 시점에 회수가 되기 때문에 원자재 조달비용의 준비는 최소한 6개월치의 자금을 확보해야 하는 상황입니다.

2026년 상반기 예상 매출액 기준으로 원자재 및 기타 소요되는 예상 비용은 현재 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산으로 부족한 상황입니다.

(3) 실제 주식교환시 지배구조 및 회사 의사결정에 미치는 영향
본 교환사채의 교환주식수 전부가 교환됨을 가정 시 실제 자기주식 처분은 773,733주로
의결권 있는 발행주식총수(우선주 제외)의 약 3.62%에 해당하나, 자기주식이 100% 교환될 시 감소되는 당사 최대주주 및 특수관계인의 의결권 효과는 약 0.78%p (21.63% → 20.84%)로 지배구조 및 회사 의사결정에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

※ 의결권 효과 산정 방식

(4) 기존 주주 이익 등에 미치는 영향
교환사채(EB) 발행은 기업의 미래 성장 전략을 위한 기반이자 지속가능경영 원칙에 부합하는 조치로서, 단기적 재무 관리와 장기적 기업 영속성 확보 및 가치 극대화를 위한 주요한 재무 의사결정입니다.

1) 단기적 영향
교환사채 발행은 자기주식 소각에 의한 즉각적 주주환원 대신, 자기주식을 활용한 자금 조달 방식으로, 다음과 같은 단기적 영향이 예상됩니다.
a. 재무 건전성 기여
교환사채는 일반 채권 대비 낮은 금리(0%)로 자금 조달이 가능하여, 이자 비용 부담을 즉각적으로 절감함으로써 재무 건전성에 기여합니다.
b. 즉각적인 지분 희석 방지
교환사채는 신주 발행 없이 기보유 자기주식을 활용하므로, 발행 시점에는 기존 주주의 지분율이 즉시 희석되지 않습니다.
※ 다만, 향후 교환권 행사 시점에는 잠재적인 지분 희석이 발생할 수 있습니다.
c. 120% 할증 교환가를 통한 가치 보호
금번 교환사채의 교환가는 기준 주가의 120% 수준으로 설정되어 있어, 향후 교환권이 행사되더라도 회사는 자기주식을 현재 시가보다 높은 가격으로 처분하는 효과를 누리게 됩니다. 이는 자기주식 소각 대신 '할증 매각'에 해당하는 효과를 통해 기존 주주의 경제적 가치를 보다 우호적으로 보호하는 장점이 있습니다.

2) 장기적 영향
교환사채 발행을 통해 조달된 자금은 수익성 확대와 장기적 경쟁력 강화를 통해 잠재적 지분희석 가능성을 완화하고, 주주가치 제고에 기여하는 핵심 동력으로 활용될 예정입니다.
a. 투자 성과를 통한 가치 증대
확보된 자금은 수익성 확대와 장기적 경쟁력 강화를 위한 핵심 사업 분야에 투입될 예정입니다. 해당 투자 성과가 가시화될 경우, 실적 개선과 기업가치 제고를 통해 잠재적 지분희석 우려를 완화하고, 주가 상승 및 주주가치 증대가 기대됩니다.
b. 금융 비용 구조의 최적화
교환사채의 낮은 금리 구조는 향후 성장투자에 소요되는 금융비용을 최소화하여, 장기적 관점의 수익성 확대 및 주주이익 극대화에 기여하는 안정적 재무 기반을 제공합니다. 아울러, 120% 할증 교환가 설정은 동일한 자기주식 수량 대비 더 큰 자본 조달효과를 가능하게하여, 보다 효율적인 자본 구조 운영에 기여합니다.

3) 결론
당사의 금번 교환사채 발행은 자기주식 소각을 통한 일회성·단기적 효과를 추구하기보다는, 지속가능경영 원칙과 주주에 대한 충실 의무에 기반하여 성장 투자재원을 확보함으로써 주주가치를 장기적ㆍ근본적으로 극대화하기 위한 전략적 재무 의사결정입니다.
특히, 기준 주가 대비 120% 할증 교환가 구조를 통해 자기주식을 프리미엄을 받고 활용함으로써, 단순 소각 대비 더 높은 경제적 가치를 실현하고 기존 주주의 이익을 보다 우호적으로 보호하는 효과가 기대됩니다.
금번 교환사채 발행에 따른 재무구조 개선 효과는 이자비용 절감 및 실적 확대로 이어질 것으로 예상되며, 중장기적으로 기존 주주의 이익 및 주주가치 제고에도 긍정적으로 기여할 것으로 판단하고 있습니다.

※ 참고1 : 2025년 주가 및 거래량[종가 기준]

주 1) 상기 '주가' 및 '거래량'은 해당 월의 종가를 기준으로 산출하였습니다.
주 2) 상기 '평균'은 단순 산술평균값입니다.

(5) 발행 이후 동 교환사채 또는 교환주식의 재매각 예정내용(사전협약내용 포함)
공시서류 작성일 기준, 동교환사채 또는 교환주식의 재매각 일정, 대상 등은 계획된 바 없습니다.

본 교환사채의 인수계약서 포함 관련 서류 일체에 매도 청구권(Call Option), 제3자의 우선매수권은 존재하지 않습니다. 다만, 본 교환사채 인수인은 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제25조 제6항 제1호 다목 및 동법 시행령 제21조 제1항에 근거한 인수계약서
조항에 따라 본 사채를 인수한 후 사채 상환기일 전에 발행회사의 동의 없이 제 3자에게 전매 및 양도할 수 있습니다. 당사는 인수인이 전매 및 양도 시 당사의 동의를 얻거나,
인수인의 자유로운 전매 및 양도를 금지하는 내용의 계약 및 합의를 체결한 사실이 없습니다. 단, EB 재매각으로 인해 주가가 변동할 수 있으나 그 영향은 크지 않을 것으로 판단되고, 사모 발행을 위해 인수인은 발행 후 1년 이내에는 50인 이상의 자에게 전매 및 양도할 수 없습니다.

또한, 본 교환사채의 인수인은 단순 재무적 투자자(FI)로 발행회사, 최대주주 및 특수관계인을 대상으로 한 재매각 약정/계획이 없으며, 우호지분 확대 목적의 서면 합의/이면계약이 존재하지 않습니다.

(6) 주선기관이 있는 경우 주선기관명
본 교환사채 발행의 주선기관은 교보증권 주식회사입니다.

금번 교환사채 발행대상자 중 "교보 빅이닝 반도체 장비 신기술사업투자조합 제1호"는 교보증권과 빅이닝에쿼티파트너스가 공동업무집행조합원으로서 결성 및 운용하는 신기술사업투자조합입니다. 동 조합은 주식연계채권 등을 투자하는 목적으로 결성되었으며, 운영과 관련된 의사결정은 교보증권과 빅이닝에쿼티파트너스가 공동으로 진행합니다. 또한, 금번 교환사채 인수는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제11항의 인수를 의미하지 않습니다.

금번 교환사채 발행대상자 중 "교보 KDBC 머니볼 신기술사업투자조합 제1호"는 교보증권과 산은캐피탈이 공동업무집행조합원으로서 결성 및 운용하는 신기술사업투자조합입니다. 동 조합은 주식연계채권 등을 투자하는 목적으로 결성되었으며, 운영과 관련된 의사결정은 교보증권과 산은캐피탈이 공동으로 진행합니다. 또한, 금번 교환사채 인수는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제11항의 인수를 의미하지 않습니다.

1. 처분상대방, 회사 또는 최대주주와의 관계

회사 경영상의 목적에 필요한 자금조달을 위해 투자자의 납입능력 및 시기 등을 고려하여 처분상대방을 선정하였습니다.

2. 처분상대방 선정사유

회사 경영상의 목적에 필요한 자금조달을 위해 투자자의 납입능력 및 시기 등을 고려하여 처분상대방을 선정하였습니다.

3. 처분주식수(주)

주식회사 예스티 기명식 보통주 773,733주

4. 가격 산정근거

본 사채 발행을 위한 발행회사의 이사회결의일 전 영업일인 2025년 12월 3일을 기산일로하여, 그 기산일로부터 소급 산정한 아래 항목의 가액 중 높은 가액에 20%를 할증한 금액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다.

가. {교환대상 주식의 1개월 가중산술평균주가(가중산술평균주가는 해당 기간 동안 한국거래소에서 거래된 교환대상 주식의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격), 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액}

나. 교환대상 주식의 기산일 가중산술평균주가

5. 예상되는 주식가치 희석효과

본 자기주식 처분은 회사의 자기주식을 대상으로 하는 교환사채 발행을 목적으로 하며, 자기주식의 실제 처분은 교환권 행사 시점에 확정됩니다. 본 교환사채의 교환청구기간은 발행일로부터 1주 경과일(2025년 12월 19일)부터 만기일로부터 1개월 전(2030년 11월 12일)까지로, 해당 기간 내 교환청구가 가능합니다. 이에 따라 실제 교환청구 주식수와 교환청구 시점의 당사 발행주식 시가를 현재로서는 확정할 수 없어, 자기주식 처분 결정 시점에서 주식가치 희석효과를 산정하기 어렵습니다.
다만, 본 교환사채의 교환주식수 전부 교환됨을 가정 시 실제 자기주식 처분은 773,733주로 발행주식총수의 약 3.62%에 해당하며, 교환사채의 교환가격은 '3. 가격 산정근거'에 상기한 바와 같이 기준가격의 120%에 해당하는 가액을 교환가격으로 산정하였습니다.

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

해당사항 없습니다.