" 예스티의 3Q26 실적이 매출액 432억원(+3%qoq, +131%yoy), 영업이익 103억원(+125%qoq, +823%yoy)기록할 것으로 전망한다. 영업이익은 당사의 기존 추정치 95억원을 상회하며 역대 최대치를 기록할 것으로 예상된다. 핵심은 첫 HPA 매출 인식이다. 해외 메모리 고객사에 출하한 125매 HPA 장비의 매출이 반영되면서 영업이익률은 23.8%까지 상승할 전망이다. 기존 e-Furnace, Chiller 등 저마진 후공정 장비 중심의 포트폴리오가 HPA, HPO 등 고부가가치 전공정 장비로 확장되는 구조적 전환의 초입에 있다고 판단한다.
" HPA의 잠재 고객군도 빠르게 확대되고 있다. NAND와 파운드리 고객사의 전환 및 신규 투자가 가속화되는 가운데, DRAM 주요 업체들도 1dnm부터 HPA를 채택하는 흐름을 보이면서 예스티의 진입 가능 시장이 확대되고 있다. 연내 DRAM 고객사향 JDP 장비 입고가 진행될 것으로 보이며, 2027년에는 세 번째 …