기술료 계약금 4Q 인식으로 시장 기대치 하회 전망
3분기 매출액은 3,851억원(YoY +6%, QoQ -18%), 영업이익 384억원(YoY -30%, QoQ -71%, OPM 10%)으로 시장 컨센서스 매출액 4,501억원, 영업이익 1,079억원을 하회할 것으로 전망한다.
지난 8/24일 제넨텍에 HM17321(UCN-2)을 기술이전하면서, 3분기 실적 컨센서스에는 계약금 $190mn(약 2,550억원)을 반영한 추정치가 섞여 있다. 제넨텍향 비만 신약 기술이전 계약금은 미국 행정절차가 10월초 완료되어 4분기에 반영될 것으로 예상되면서 시장 기대치를 하회할 것으로 예상된다. 또한, 지난 2분기에는 릴리에 소네페글루타이드(GLP-2, 단장증후군) 기술이전 계약금 $75mn(약 1,129억원)이 반영되었던 만큼, 일회성 수익효과로 전분기 대비 실적 감소가 예상된다.
게다가 인수에 따른 앱토즈의 연구개발비가 금번 3분기부터 연결 손익에 반영되며 R&D 비용의 증가도 전망된다 (‘…