2Q Review: 잘 봐야 알 수 있다!
2Q26 매출액은 231.2억원은 전년대비 31.5% 증가했으나, 영업이익은 적자전환(-21.9억원) 되었다. 부진한 실적으로 보일 수 있지만, 자세히 살펴보면 그렇지 않다는 것을 알 수 있다. 이렇게 판단하는 이유는 다음과 같다.
첫째, 수주가 증가하고 있다. 2Q26말 수주잔고는 764.9억원이다. 1Q26(670.1억원) 대비 14.1% 증가했으며, 전년(313.1억원)대비 144.3% 증가한 수치이다. 일부 장비의 출하 지연 가능성이 높을 것으로 예상된다. 매출인식과 원재료 매입시점이 상이한 B2B 수주기반의 기업들에게 나타나는 현상이다. 수주잔고의 증가는 2H26 실적개선 기대감을 높이는 요인이다.
둘째, 원재료 매입 비용이다. 1H25 매출액 대비 1H26 매출액은 13.8% 감소되었다. 반면 원재료 매입 비용은 1H25 229.1억원에서 1H26 347.5억원으로 51.7% 증가하였다. 제품 제조를 위해 원재료를 선제적으로 …