■ 두산테스나는 CIS(씨모스 이미지 센서), AP(Application Processor) 등 다양한 시스템 반도체 제품에 대해 고객(주로 파운드리 기업)에게 테스트 서비스를 제공하고, 후공정 사업도 진행하는 두산그룹 IT 계열사. 매출 구성은 웨이퍼 테스트, 패키지 테스트, DP 사업 3개 부문으로 구성되며 각각의 매출 비중은 92.5%, 5.9%, 1.6%(2025년 사업보고서 기준)
■ 투자포인트는 1) 서비스 고객/제품 다변화 수혜 기대, 2) 중장기적으로 DP 사업 성장 기대
■ 고려할 리스크 요인은 높은 주력 사업(시스템 반도체 테스트 서비스) 집중도. 향후 DP 사업의 안정화 달성 시 이러한 쏠림은 점차 완화 가능
■ 두산테스나는 2026년 PER 149.4배로 거래되는 중. 작년 및 올해 동사 기업가치는 크게 상승(주가 상승률 2025년 +113.2%, 2026년 연초~2026.05.12 +171.7%). 향후 발표된 대형 설비투자 진행에 따른 매출 성장 가시화와 최…