2Q26 지배 순익 2,004억원(-35% YoY), 어닝 쇼크
BNK금융지주의 2Q26 지배주주 순이익은 2,004억원(-35% YoY)으로 당사 추정과 컨센서스를 20% 내외 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 이는 수익성 자산인 오피스펀드(연결 대상)의 지분매입에 대한 정산 손실 440억원이 이자비용에서 처리된 결과로, 이 효과를 제외한 top line 및 충전영업이익은 당사 추정치와 유사. 해당 자산으로부터의 임대료 등 수익 인식이 예상되는 바, 일시적인 회계적 비용으로 판단. 다만 동시에 대손비용이 추정 대비 크게 나타나, 펀드 정산비용을 제외한 영업이익도 추정을 15% 하회함. 유가증권관련손익은 전분기 대비 800억원 증가해 예상 이상의 호조를 보임
순이자마진(NIM)은 전분기 대비 그룹 -5bp, 양행 -4bp로 하락. 그룹 NIM은 전분기 은행의 기저효과(신보료 환입)를 감안한 추정치보다 2bp 더 하락했는데, 캐피탈이 원인. 양행 합산 원화대출은 가계 주택과 대기업을 중심으…