투자의견 BUY와 목표주가 108,000원으로 하향(-28%)
투자의견 BUY를 유지하나 목표주가를 108,000원으로 하향. 목표주가 하향은 자회사 실적 부진과 다시 이익 가시성이 떨어지는 구간에 진입한 점을 고려하여 26-27년 실적을 하향한데 따름(2p 참고)
2분기 실적에서 알 수 있듯이 주요 계열사의 부진이 당장 개선될 가능성은 낮은 상황. 그러나 대형마트 산업 경쟁이 완화되며 동사의 7월 할인점 기존점 성장률은 8.6%에 달할 정도로 동사의 본업 업황이 개선되고 있다는 점은 긍정적. 주가는 자회사로 인한 실적 불확실성에도 불구하고 부진한 상황을 상당 부분 반영하고 있다는 점에서 매수 의견 유지