투자의견 매수, 목표주가 340,000원으로 하향(기존 대비 -15%)
목표주가는 2027F EPS 17,006원(자사주 제외)에 Target PER 20배를 적용해 산출(표1 참고). 미국 판매체제 전환에 따른 이익 추정 하향과 초기 사업 불확실성 반영. 미국 고객 기반 확대와 유통마진 확보로 마진 하락에도 중장기 절대 이익 증가 전망. 미국 판매 확대에 따른 중장기 이익 성장 가능성을 고려하면 단기 실적 부담에 따른 주가 약세는 투자 기회가 될 수 있다고 판단