투자의견 매수, 목표주가 78,000원 유지
목표주가는 2026F EPS 7,102원에 Target PER 11.0배를 적용해 산출. Target PER은 스트라우만 제외 글로벌 Peer 2026F PER 평균에 20% 할인
현재 주가는 2026F PER 6배 중반, 12개월 선행 PER 5배 초반에 거래 중. 절대 저PER 종목은 다수 존재하나 2026년 영업이익 회복과 자사주 소각 효과를 감안하면 현 밸류에이션은 낮은 수준. 중국 VBP 지연, 국내 부진, 수출 데이터 약세는 주가에 상당 부분 반영된 상황. 향후 중국 주문 회복 가시화 시 밸류에이션 할인 축소 기대