" 2Q26 매출액 4,102억원(+58.6% yoy, +46.4% qoq), 영업이익 -194억원(적자지속 yoy, qoq)으로 영업이익 추정치 대비 큰폭으로 하회하며 어닝쇼크 기록. 다만 고정비 부담은 흡수되기 시작한 것으로 판단. 2분기에도 인건비의 일부 증가 및 고정비 투하 있었을 것으로 파악하고 있으나 QoQ 기준 매출액 증분(+46.4%) 대비 매출원가의 증분(+39.7%) 낮은 것이 증거, 특히 재고자산의 증분 1,465억원 중 1,243억원이 원재료 및 재공품으로 3분기부터 주요 고객향 매출 본격화 되며 분기 흑자전환 및 마진레버리지 확대 가능할 것으로 전망
" 분기 실적 쇼크의 가장 큰 원인은 휴스턴 공장 지연에 따른 ESS 매출액 이연, 해당 공장은 플루언스용 ESS 전용 조립공장이며 텍사스 지역의 전력 부족현상으로 인해 공장의 망 연결 늦어진 것이 지연의 이유, ESS 제품 계약상 미국 자회사인 서진글로벌에 재공품 매출 후 최종 완제품 매출 일어날때 연결기준 이익…