27년 기준 업종 성장률 초과 예상
동사에 대한 목표주가를 24만원(기존 12만원)으로 상향했다. 27F EPS 8,329원에 목표 배수 P/E 28배를 적용했다. 27년부터 동사의 본격적인 이익 성장이 예상되며(YoY +56.4%) 시장 기대치(YoY +25.5%) 및 업종 평균 성장률(YoY +21.9%)을 초과할 것으로 추정하기에 업종의 27F P/E 배수 평균(28배)를 적용했다.
자회사인 미코세라믹스의 전사 이익 기여도가 높고(74~77%), 수익성(27F OPM +31%)과 이익성장성(27F YoY +49%)이 크다고 판단되어 미코세라믹스의 유사업종을 Peer로 선정했다. 업종 전반적으로 높은 이익성장률을 기록할 것으로 전망되는 가운데, 동사의 27F 성장률(YoY +56.4%)이 가장 클 것으로 추정한다.