무난한 실적, 기대치 소폭 하회 전망
1분기 별도 매출액은 4,629억 원(YoY +8%, QoQ +3%), 영업이익 193억 원(YoY -13%, QoQ -10%, OPM +4%)로 시장 컨센서스 매출액 4,762억 원과 영업이익 201억 원에는 소폭 하회할 것으로 전망된다.
대형 신규 품목인 위고비는 1분기 매출액(488억원)과 유사한 수준이 2분기에도 예상되며, 이번 분기 실적은 품목별 무난한 실적 성장이 예상된다. 다만, 지속적인 상품 매출 증가에 따른 원가 부담으로 동사의 원가율은 70% 이상으로 유지될 전망이다.
반면, 8/1일 시행 예정인 약가개편 영향은 혁신형 제약기업 인증을 받지 못한 상태이나, 도입 신약 비중이 높아 단기 실적이 미치는 영향은 제한적일 적으로 보인다. 약가개편 영향보다는 치매 등 인지기능 개선에 쓰이는 글리아티린의 식약처 약물 유효성 심의가 하반기 중으로 예상되며, 금액 결정에 따라 하반기 실적이 하향될 가능성을 배재할 수 없다. 충당금을 쌓아 놓고…