매출은 안정적이나 영업이익이 불안정
동사의 별도 기준 2분기 매출은 4,839억원(YoY +13%)을 전망하며 영업이익은 193억원(YoY -13%, OPM 4%)을 달성할 것으로 예상한다. 컨센서스(매출 4,762억원, 영업이익 201억원) 대비 영업이익이 하회할 것으로 판단한다. 위고비를 필두로 한 고덱스, 펙수클루 등 도입품목의 매출이 견조하게 성장함에 따라 외형은 커지고 있으나 원가율이 높아지는 영향으로 영업이익은 역성장하는 모습이다.
매출에 영향을 줄만한 이슈는 글리아티린 정도로 파악된다. 해당 제품은 건보공단을 상대로 행정소송을 제기해 법적 공방이 이어지고 있다. 최종 임상에서 효능에 따른 적응증 삭제 유무가 결정되며, 적응증 삭제 시에는 건보공단이 지급한 급여 처방액의 일정 비율을 환급한다. 현재 글리아티린의 매출 일부를 충당금으로 반영 중이다.