3Q26 Preview: 영업이익 시장 컨센서스 상회 추정
연결 매출액 8,238 억 원(+40.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 756 억 원(+77.0%, OPM 9.2%) 기록해 영업이익 기준 당사의 직전 추정치(664 억 원)와 시장 컨센서스(677 억 원)를 상회할 것으로 추정한다. 국내법인의 매출액 성장률을 기존 +34%에서 +46%로 상향했는데, 색조 제품 매출을 크게 상향했다. 당사는 기존에 색조 화장품 수출 업황이 부진한 점을 추정치에 반영했으나, 정샘물과 클리오 등 색조 고객사향 매출이 성장해 이번 분기 색조 매출이 성장세로 돌아설 것이다. 해외법인의 합산 매출은 31% 성장해 2 분기와 유사한 흐름을 예상한다. 중국법인이 상위 색조 고객사 중심으로 매출 +28% 성장할 것이며, 미국은 인디 고객사의 강한 수요가 이어져 매출 +76% 고성장할 것이다. 한편 이스트법인의 전환사채 상환 관련해 약 100 억 원이 이번 분기 영업외 비용에 일회성으로 반영될 것…