2Q26Re: 국내 실적 호조에도 수출 실적 이연으로 기대치 하회
노바렉스의 26년 2분기 실적은 매출액 1,018억원(+3% YoY), 영업이익 110억원(-0.5% YoY, OPM 10.8%)으로 당사 추정치(OP 131억원)를 하회했다. 1)내수 매출액은 754억원(+42% YoY)으로 전분기에 이어 고성장하며 3개 분기 연속 700억원 이상의 매출을 기록했다. 웰니스에 대한 국내 소비자 관심 증가와 신유통 채널의 건기식 SKU 확대로 Top 고객사 중심 실적 성장이 나타났다. 올리브오일과 같은 건강관련 식품 성장도 두드러졌다. 다만 2)수출 매출액은 264억원(-43% YoY)으로 부진했는데 중국향 주요 고객사 매출은 170억원(-56% YoY)으로 고객사의 판촉비 효율화와 일부 수출 물량의 실적 인식이 다음 분기로 이연되며 더욱 부진했던 것으로 파악된다. 지난해 4분기와 유사한 상황이다. 한편 주요 고객사 외 수출은 94억원(+24% YoY)으로 고객사 다변화 및 실적 성장…