WHAT’S THE STORY?
패키지 기판 부분의 실적 개선을 반영하여 목표주가 상향: 2026년과 2027년 평균 EPS 기반으로 Target P/E 12배 적용.
- 목표주가 75,000원으로 7.1% 상향: 2026년과 2027년 평균 EPS에 기존 Target P/E 12배 적용하여, 기존 대비 7% 상향. Target P/E 12배는 지난 10년 P/E Band의 평균이며, Peer Group의 2026년-2027년 평균(Bloomberg, 7월 말) 대비 패키지 기판 분야 후발 주자로서 약 50% 할인된 수준.
- 리드프레임, 데이터센터 전력 공급망에 적용: 리드프레임이 차량용 반도체 기판 외에 데이터센터 전력 반도체의 기판에도 적용. 데이터센터의 PSU(파워 서플라이)→ 48V→ 파워스테이지 →GPU 단계마다 MOSFET, 파워스테이지 IC, 정류기, DC-DC컨버터, PMIC가 필요하고, 대부분 리드프레임 적용.
- 패키지 기판, 흑자 전환: 7월부터 기존 고객의…