3Q26 Preview: 견고한 리드프레임과 가세하는 패키지기판
3Q26 매출 2,557억(YoY +43.2%, QoQ +21.1%), 영업이익 365억원(OPM 14.3%) 기록하며 매출 컨센 상회 및 이익 부합 전망. 리드프레임의 경우 본격화된 증설 효과에 상반기 급등한 LME 가격으로 인해 후행적 성격의 판가 인상이 더해지며 외형 성장 지속. 다만 3Q 환율 영향으로 리드프레임 수익성은 2Q 대비 하락이 불가피. 그러나 일부 고객사 중심 진행 중인 단가 협상의 효과가 4Q부터 점차 반영되는 만큼 수익성은 개선될 전망. 패키지기판의 경우 국내 IDM 고객사들의 요구 물량 확대로 본격적인 반등 국면 진입. 특히 D1C 기판이 퀄 테스트 통과 후 9월부터 물량이 본격 확대된 점에 주목. 패키지기판의 경우 BEP 달성