3분기 영업이익 기대치 하회 전망
HK이노엔의 2026년 3분기 매출액은 2,666억 원(+2.2% YoY), 영업이익은 253억원(-2.2% YoY, 영업이익률 9.5%)으로 시장 컨센서스(매출액 2,746억 원, 영업이익 313억 원)를 각각 3%, 19% 하회할 전망이다. 위식도역류질환 치료제 케이캡의 국내 처방액은 654억 원(+16.5% YoY)으로 수요는 견조하나, 유통 재고 조정으로 국내 매출은 430억 원(-1.8% YoY)에 그칠 것으로 예상한다. 중국 로열티 역시 현지 정책 변화에 따른 일시적인 영업 위축으로 37억 원(+39.8% YoY, -17.8% QoQ)에 머물 전망이다. 고마진 품목의 매출 비중이 낮아진 가운데 H&B(Health & Beauty) 부문의 광고비 부담이 이어지며, 수익성은 전년 동기 대비 소폭 하락할 전망이다.