3Q26Pre: 컨센서스 하회 예상
매출액 2,657억원(+1.9%YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 255억원(-1.4%, OPM 9.6%)로 컨센서스(매출액 2,745억원, 영업이익 312억원)을 하회할 전망. 컨센서스 하회는 tegoprazan의 중국 로열티 감소와 광고비 집행에 따른 H&B 사업부 영업 적자에 기인.
3Q 국내 케이캡 처방액은 654억원(+16.6%)로 경쟁 P-CAB 제품 출시에도 안정적인 처방 성장을 이어가고 있으나 출하 물량 조절로 매출액은 434억원(-0.9%)로 추정. Tegoprazan의 3분기 중국 로열티는 38억원으로 전분기 대비 감소할 것으로 예상. 이는 5월 중순부터 시행된 중국 의약품 관리법 조례 개정안으로 인한 일시적 영업 위축에 따른 영향으로 9월부터 회복되는 중으로 파악.