■ 유바이오로직스는 글로벌 공공백신 시장에 경구용 콜레라 백신을 공급하는 백신 개발·생산 전문기업: WHO-PQ, UNICEF 장기공급, GMP 생산역량을 바탕으로 글로벌 OCV(경구용 콜레라 백신) 공공조달 시장 내 핵심 공급자 지위를 확보
■ 유비콜 캐시카우에 장티푸스·수막구균 백신 상업화 기대가 더해지는 구간: 유비콜-에스와 증설 효과로 콜레라 백신 공급능력이 확대되고 있으며, 장티푸스 WHO-PQ 심의와 수막구균 아프리카 임상 2/3상을 통해 후속 공공백신 상업화 가시화
■ 신규 백신 상업화 가시화에 따른 밸류에이션 재평가 기대: 2026년 예상 매출액 1,410억원, 영업이익 464억원, 영업이익률 32.9%로 전망하며, 예상 PER 10.0배, PBR 1.5배, PSR 2.2배 수준으로 동종 백신 기업 대비 밸류에이션 부담 낮은 구간