3Q26 Preview: 눈높이를 조금 더 낮추자
3Q26 매출액 928억원 (YoY +11.9%, QoQ -12.0%), 영업이익 359억원 (YoY -4.2%, OPM 38.7%)으로 영업이익 컨센서스 하회 추정 (컨센서스 1,129억원/492억원)
3분기 장비 매출 423억원으로 추정 (YoY -1.4%). 소모품 매출의 경우 333억원으로 추정(YoY -10.6 %). 미용 시장의 비수기, 국내 소모품 부진 지속 등으로 실적 둔화. 브라질 2분기 기준 213억원의 매출 발생하며 회복세 입증 중이나 계절성으로 3분기는 QoQ로 성장 일시 둔화 추정. 내수 시장의 경우 인바운드 Q의 증가로 오히려 오리지널 시술에 대한 선호도 높아진 것으로 판단. 따라서 동사는 복합시술과 관련된 마케팅 확대 지속 예정
중국 볼뉴머 인허가 연내 목표 유지. 대리점 협상 또한 마무리 단계로 인허가 획득 시 대리 점향 재고 출고로 매출 즉시 발생 가능. 울트라포머의 경우 내년 초 허가 예상. 현재 HI…