투자의견 매수, 목표주가 620,000원 유지
TP는 2026F EPS 21,777원에 Target PER 28.6배 적용(표1 참고). 내수 리쥬란 견조, VIVACY 유럽과 글로벌 화장품이 해외 성장 견인. 2Q는 일회성 비용에도 역대 최대 실적을 기록하며 성장 방향성 재확인
2Q 매출과 영업이익은 역대 최대였으나 OPM 37.2%로 기대를 하회하며 주가는 장중 -15.6% 까지 하락 후 반등해 KRX 기준 -4% 마감. 일회성 비용 감안 시 실적과 하반기 가시성 모두 양호해 주가 하락은 과도한 반응으로 판단