HFR에 대한 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지
HFR에 대한 투자의견 매수, 목표주가 50,000원을 유지한다. 매수 추천사유는 1) 내년 4월 미국 어퍼 C 밴드 경매에 이어 2028년 4.4GHz 경매가 논의 중이어서 수출 증가가 예상되고, 2) 마진율이 높은 수출향 프론트홀 위주로 믹스가 개선되며 급격한 흑자전환 시현이 기대되며, 3) 북미 전송장비 2위인 후지쯔 원피니티와 관계 유지 중이어서 가장 중요한 공급망 펀더멘탈은 여전히 유지중이기 때문이다. 이미 실적과 관련된 악재는 노출됐으며 투자가들의 관심은 2027년 수주 가능성으로 옮겨갔다고 판단한다.