투자의견 Buy 유지, 목표주가 23,000원으로 상향 (기존 대비 +35%)
투자의견 Buy를 유지하며 목표주가를 23,000원으로 기존 대비 35% 상향. 밸류에이션 적용 기준을 12개월 선행 지배주주순이익에서 28년 지배주주순이익으로 변경. 목표주가 상향의 근거는 28F EPS 상향(529원 → 750원). Target P/E는 31배를 적용. 글로벌 Peer인 어드반테스트의 28년 예상 P/E 44배에 할인율 30% 적용
28년으로 밸류에이션 적용 기준을 변경한 주요 근거는 와이씨 별도의 성장의 기울기가 다시금 높아지는 시점이 28년이기 때문. 웨이퍼 테스터 매출액은 P5향 공급이 본격화되는 28년 3,938억원(+32% YoY)으로 25년 이후 가장 높은 YoY 성장세를 달성할 것으로 전망