일시적 매출원가 상승으로 영업이익 컨센서스 하회
2Q26 실적은 연결 기준 매출액 1,085억원(YoY+59.0%), 영업이익 183억원(YoY+42.0%, OPM 16.9%)으로, 컨센서스 대비 매출 4% 상회, 영업이익 -7% 하회하였다. 이익이 기대치 대비 크게 감소한 것은 일시적으로 매출원가가 크게 상승한 품목이 있었기 때문이다. 특정 품목이 개발 난이도가 높아 수 개월 동안 여러 개 배치를 생산했고 공정 연구도 함께 진행되었는데, 최종 배치가 이번 분기에 매출로 반영되면서 그 간의 비용을 원가에 한꺼번에 포함시켰다. 그래도 1Q로부터 이월된 상업화 물량과 올해 1월과 3월에 수주한 상업화 올리고 프로젝트, 저분자화합물의 매출이 본격적으로 반영된 영향으로, 매출은 기대치 이상의 성과를 보였다. 한편 잠재 리스크로 인식했던 해외 CRO는 약 1.2억원의 손실로 거의 BEP를 달성하여 연결 실적에 거의 영향이 없었다.