2Q26 Preview: 국내 회복과 북미 성장으로 컨센서스 상회
2026년 2분기 실적은 매출액 870억원(+6% YoY), 영업이익 64억원(+82% YoY)으로 영업이익은 시장기대치 41억원을 상회할 것으로 예상된다. 국내 매출은 486억원(+6% YoY)으로 1분기에 이은 회복세가 예상된다. 전체 국내 매출의 56%를 차지하는 올리브영 채널이 실적을 견인할 전망이다. 색조 판매 호조와 함께 구달 어성초 선케어의 계절성 수요가 더해지면서 H&B 매출은 274억원(+14% YoY)을 기록할 것으로 예상된다. 반면 저수익 채널인 홈쇼핑 라이브 방송 철수와 다이소 트윙클팝 축소 영향으로 홈쇼핑·국내 오프라인 매출은 감소하겠지만, 수익성 개선 효과가 이를 상쇄할 것으로 판단된다.
해외는 384억원(+6% YoY)으로 성장세를 이어갈 전망이다. 일본은 조직 안정화 지연으로 -25% YoY 역성장이 예상되지만, 북미는 아마존 중심의 클리오 브랜드 판매 확대와 캐나다 신규 매출이 더해지며 …