3Q26 Preview: 변함없이 순항 중
3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 2.2천억원(YoY 23%), 316억원(YoY 16%)으로 낮아진 시장 기대치 부합 전망. 한국 법인의 하반기 수주가 상반기 대비 견조한 우호적인 업황 지속 중. 시장에서 일부 용기 수급 이슈 우려가 존재했지만, 과거 잉글우드랩 코리아에서 발생했던 용기 수급 이슈와는 성격이 다름. 가파르게 증가하는 수요를 용기 공급이 따라가지 못하며 발생한 이슈로, QoQ 실적 훼손 우려는 기우라고 판단.
1)한국 매출액 1,740억원(YoY 34%), 영업이익 240억원(YoY 66%, OPM 13.8%) 추정. 1위 고객사 D사는 3분기에도 여전히 견조한 수주가 이어지고 있는 상황임. 해당 브랜드는 미국, 동남아 틱톡샵 중심으로 강세. 해당 브랜드 용기 및 파우치 등 원부자재 수급 이슈가 존재했던 것으로 파악되나, 대규모의 쇼티지가 아닌 일 단위 쇼티지로, 매출은 QoQ로 소폭하락~유지할 수 있을 것으로 전망함.…