투자의견 Buy, 목표주가 80,000원으로 신규 커버리지 개시
펌텍코리아에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원으로 신규 커버리지를 개시한다. 목표주가는 12개월 Fwd EPS에 Target PER 17배를 적용해 산출했다. 이는 K-뷰티 수출 확대와 동사의 실적 성장 기대가 본격화됐던 2025년 5~8월 평균 12개월 Fwd PER이다.
핵심인 펌프 사업의 성장세가 이어지며 2026년 3분기 연결 매출액은 1,230억원(+26% YoY), 영업이익은 231억원(+51% YoY)으로 영업이익 시장기대치 205억원을 상회할 것으로 예상한다. 특정 대형 고객사에 주문이 집중되기보다 기존 인디 브랜드와 신규 고객사 전반에서 수주가 늘고 있다. 선케어 제품 비중이 높은 부국티엔씨는 계절적 수요 감소로 같은 기간 매출이 301억원에서 260억원으로 줄어들 것으로 추정하지만, 펌프 사업의 성장으로 이를 상쇄할 것으로 본다.